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Tout savoir sur la monnaie fiat

Une chose est claire : l’émergence de Bitcoin et des cryptomonnaies a poussé les gens à s’intéresser à la monnaie en remettant en cause la conception qu’on pouvait se faire d’elle. En particulier, on a vu un terme obscur de « monnaie fiat » entrer dans le langage courant au sein de la communauté des crypto-enthousiastes et des traders de crypto-actifs. En français, le mot « fiat » ne désignait plus simplement une marque de voiture, mais s’est mis à décrire aussi la monnaie gouvernementale que nous utilisons au quotidien.

Définition de la monnaie fiat

Une monnaie fiat est une monnaie dont la valeur provient essentiellement du fait qu’un gouvernement impose son cours légal sur un territoire donné. Elle s’oppose historiquement aux monnaies-marchandises (commodity monies) comme l’or, et se distinguent des crypto-monnaies qui tirent leur valeur de la confiance dans les systèmes crypto-économiques les soutenant. Les exemples les plus connus de monnaie fiat sont l’euro, le dollar étasunien, le yuan chinois et le yen japonais.

Le mot fiat est un mot latin signifiant « qu’il soit fait », qu’on retrouve notamment dans l’expression « fiat lux » (« que la lumière soit ») employée par Dieu dans la Genèse. Il véhicule la notion d’une autorité qui décrète quelque chose et en anglais, le terme a été repris pour désigner un ordre ou un décret émanant d’un roi ou d’un président (« a royal fiat » par exemple). C’est donc de l’anglais que l’expression « monnaie fiat » nous vient : il s’agit en effet d’un calque direct du terme fiat money (ou fiat currency) qui est une devise d’échange établie par un fiat gouvernemental. Suivez ce lien pour approfondir ce sujet.

La monnaie fiat n’est pas la monnaie fiduciaire

Certaines personnes parlent parfois de monnaies fiduciaires (du latin fiducia, « confiance ») pour désigner les monnaies fiat. Cependant, ce n’est pas la même chose, bien que les deux concepts puissent parfois coïncider.

La monnaie fiduciaire est un instrument d’échange financier dont la valeur nominale est très supérieure à sa valeur intrinsèque : sa valeur dépend donc de la confiance apportée par l’utilisateur et non de ses propriétés physiques. Historiquement, la monnaie fiduciaire désigne l’ensemble des pièces et des billets émis par les banques, et s’oppose donc aux pièces de métaux précieux (or et argent) utilisées jusqu’au XIXème siècle. Même si à l’origine les billets étaient représentatifs d’une certaine quantité d’or ou d’argent (voir notamment l’étalon-or), cette convertibilité a progressivement été abandonnée par les différents pays du monde.

Même si la monnaie fiduciaire est bien souvent une forme de monnaie fiat, ce n’est pas toujours le cas. Ainsi, les monnaies privées peuvent être des monnaies fiduciaires et se fonder sur la confiance accordée à la banque qui les gère, sans pour autant avoir un cours légal imposé par la violence gouvernementale. Le cas historique de l’Écosse est parlant : entre 1715 et 1845, différentes monnaies étaient gérées par différentes banques qui se faisant concurrence et garantissait la convertibilité de leur billets en or.

De plus, la monnaie fiat peut avoir d’autres formes : elle peut être scripturale, c’est-à-dire ne constituer qu’une écriture dans un compte en banque, ou (ce qui est légalement différent) électronique, comme l’est l’argent stocké sur un compte Paypal. Aujourd’hui, il est estimé que 90 % des euros en circulation sont dématérialisés de la sorte.

Quel est le problème avec la monnaie fiat ?

De nos jours, toutes les monnaies largement utilisées sont des monnaies fiat, mais il n’en a été toujours ainsi. Au cours de l’histoire, la monnaie a été essentiellement liée à une marchandise. Coquillages, perles, sel, bétail, métaux précieux, cigarettes : de nombreux biens ont en effet été utilisés comme monnaie selon le contexte. En particulier, c’est l’or (parfois accompagné de l’argent) qui a joué un rôle mondial de monnaie à cause de sa rareté sur Terre et de ses propriétés physiques supérieures. Même si les gouvernements se chargeaient de battre monnaie et avaient donc un certain contrôle sur la masse monétaire, ils ne pouvaient pas créer de l’or ex-nihilo, ce qui assurait la plupart du temps une certaine stabilité dans la valeur de la monnaie.

 

 

 

 

 

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Author: Damien